L'INVESTISSEMENT A RENDEMENT ABSOLU
L'année écoulée a été particulièrement frustrante. Plusieurs fois, j'ai eu l'occasion de parler à l'un ou l'autre parmi mes lecteurs et ils m'ont fait part directement ou indirectement des pertes souvent importantes subies dans leurs placements.
Cela est d'autant plus frustrant que les personnes qui travaillent avec moi n'ont pas connu ce type de déboire. Des gens viennent me voir en se lamentant sur leurs pertes, mais ont du mal à imaginer qu'il y a une autre méthode pour investir.
Je me propose de vous expliquer ici, l'un des meilleurs moyens d'investir, appelé aussi "Investissement à Rendement Absolu".
L' "Investissement à Rendement Absolu" est un concept qui commence à prendre de l'importance dans les portefeuilles de nombreuses personnes. Le but de ces gestionnaires de placements est de faire en sorte que leurs clients ne subissent pas de pertes, plutôt que de voir le client se faire temporairement un rendement important et d'attendre qu'une chute brutale des rendements ne se produise toutes les quelques années. L' "Investissement à Rendement Absolu" signifie que pour toute année civile, les chances pour avoir un rendement positif sont très bonnes. La plupart des gestionnaires de placements de ce type sont en mesure de vous procurer, en moyenne, entre 6-et 9% / an.
Voici un exemple détaillé d'un gestionnaire de fonds afin que vous puissiez voir comment cela se passe. J'en profite pour vous rappeler ce que j'ai déjà indiqué dans une précédente lettre d'information : si vous voulez investir, investissez-vous ; pour cela nous sommes prêts à vous aider. Mais avant d'élaborer sur le fond, laissez-moi vous expliquer le concept sous-jacent, et ce qui le rend si intéressant et passionnant.
La conception classique de l'investissement est d'avoir un peu de chaque classe d'actifs dans son portefeuille ; c'est ce que l'on appelle la "diversification". Le gestionnaire en "Investissement à Rendement Absolu" ne pense pas que cela soit suffisant, mais qu'en plus, il faut avoir une gestion dynamique permanente. Par exemple, il ne dit pas " J'ai investi dans tel produit parce que c'est un bon produit" ; par contre, il dit : "J'ai investi dans tel ou tel produit pour une certaine période parce que je pense qu'il sera performant pendant cette période"; ce qui ne l'empêchera de désinvestir dès que le produit, pour une raison ou une autre, ne tient plus ses promesses. Cela, il peut le répéter, si nécessaire, pour plusieurs produits en même temps ou à des époques différentes. Le but de ces gestionnaires n'est pas de « faire sauter la banque » ou d'obtenir des prix pour avoir été le gestionnaire qui a obtenu les meilleures performances dans l'année ; le but est d'obtenir un rendement correct stable.
Les meilleurs gestionnaires en "Investissement à Rendement Absolu" sont les gestionnaires de gestionnaires de fonds. Ils ne choisissent pas tel gestionnaire d'un fonds parce qu'ils ont envie d'inclure tel ou tel produit (matières premières, obligations, etc…) dans votre portefeuille, mais tel ou tel gestionnaire qui, dans son domaine, est le plus performant au moment du choix, qui ne gère pas obligatoirement les meilleures valeurs du moment.
Le fonds STERNHAM "ISIS" (ou "ISIS PLUS") est un excellent exemple de cette approche pour investir. STERNHAM est une société de gestion de patrimoine basée en Angleterre ; elle ne gère que des fonds réguliers. Chacun des fonds est géré par un gestionnaire de gestionnaire de fonds. Certains sont plus conservateurs que d'autres, et certains sont un peu plus agressifs. Celui que je préfère, actuellement, c'est leur fonds "ISIS". Dans ce fonds, les gestionnaires, décident chaque mois de ce qu'ils pensent être les domaines les plus performants du marché, qu'il s'agisse de matières premières, d'actions, d'obligations, d'immobilier, etc… et ils vont à la recherche de meilleurs gestionnaires dans chaque domaine. Ce type de fonds est connu sous le nom de « fonds à thème » ; les gestionnaires choisissent de quatre à dix thèmes principaux qu'ils pensent porteurs et puis vont à la recherche sur le terrain pour tenter de déterminer le meilleur et le plus sûr moyen de gagner de l'argent sur chacun de ces thèmes. En d'autres termes, les gestionnaires font ce que chacun d'entre nous devrait faire, mais ils le font dans le cadre d'un emploi à temps plein. Par conséquent, ils peuvent probablement obtenir de meilleurs résultats.
Comme vous pouvez le voir, les gestionnaires ont eu des résultats cohérents et dans les années où ils ont fait le moins bien, celles-ci ont été généralement des années où les marchés ont traversé leur pire situation. Par conséquent, ces fonds ne sont pas fortement corrélés aux marchés, ce qui est un autre avantage.
Le fonds « ISIS » de STERNHAM fonds fait partie d'un ensemble d'une dizaine de fonds, chacun avec des objectifs légèrement différent; certains ont une approche différente de la façon dont nous construisons le portefeuille de nos clients. Nous utilisons des fonds plus conservateur pour pouvoir disposer d'une source d'argent, dans le cas où le client, par suite d'un imprévu, en aurait un besoin urgent pendant les deux années suivantes. Nous allons utiliser des fonds, comme celui-ci, pour un investissement à long terme, solide, comme base de la sélection du portefeuille et puis nous allons utiliser les fonds qui ne sont pas toujours à rendement absolu, ou d'autres qui sont encore beaucoup plus agressifs, pour combler la croissance et augmenter le rendement du portefeuille. Mais nous croyons fermement que le noyau de chaque portefeuille doit être un fonds géré par un gestionnaires de gestionnaires, qui font le même genre de travails et avoir le même historique que celui que nous voyons avec le fonds STERNHAM "ISIS".
Si vous êtes à la recherche d'une meilleure façon d'investir et que vous souhaitez voir les fiches d'une demi-douzaine d'autres fonds que j'utilise couramment pour aider les clients qui souhaitent obtenir un rendement convenable et sûr, n'hésitez pas à me contacter directement .
Jean KAUFFMANN
